1、期貨市場(chǎng)不缺明星缺壽星，活著最重要，慶幸的是我活下來了。
2、短線的瓶頸在于資金規(guī)模，資金規(guī)模大了之后，成本就大了。
3、我的學(xué)生在畢業(yè)的時(shí)候，要老師給他們一個(gè)臨別贈(zèng)言，我的臨別贈(zèng)言是勸他們不要再做期貨了，雖然花了那么多錢。
4、敬畏之心是你在這個(gè)行業(yè)生存的唯一法寶。你如果覺得這個(gè)市場(chǎng)可戰(zhàn)勝的話，你就要遠(yuǎn)離它。
5、如果你不懂產(chǎn)業(yè)的話，一念之差，有的人可能賺幾十億，有的人肯定就賺不到錢，所以產(chǎn)業(yè)非常非常重要。
6、通過大量調(diào)研，對(duì)產(chǎn)業(yè)熟悉了以后，配合我們的技術(shù)分析，把兩者合二為一，效果將大大增加。
7、我覺得基本面是屬于定性的東西，漲和跌。
8、做期貨要有做生意的思維，要考慮這個(gè)行業(yè)有沒有發(fā)展前途，是不是在風(fēng)口上。
9、如果堅(jiān)持不下去的話就早點(diǎn)離開，如果能堅(jiān)持下去的，開弓沒有回頭箭，付出非常大。
10、從事期貨行業(yè)現(xiàn)在我也不后悔，因?yàn)檫@是一個(gè)“老中醫(yī)”行業(yè)。
11、“看準(zhǔn)長(zhǎng)線做中線，看準(zhǔn)中線做短線”。你看圖的時(shí)候先看月線圖，然后看周線圖，再看日線圖、分時(shí)圖，當(dāng)這四個(gè)圖共振的時(shí)候你就開始下大單，這是一個(gè)“共振”的理念。但基本面不看好的情況下就不做。
12、期貨市場(chǎng)不缺明星缺壽星，活著很重要，當(dāng)然現(xiàn)在活下來了。
談?wù)勎易约旱霓D(zhuǎn)型，我當(dāng)年是做技術(shù)面的。我當(dāng)年做短線頻率是一天四五十個(gè)來回，現(xiàn)在的高頻比我當(dāng)年還厲害，現(xiàn)在我們做高頻的小伙子，一天能做幾百個(gè)，甚至上千個(gè)來回，一天達(dá)到的量非常大。但是我們當(dāng)年算是做得好的，因?yàn)槲覀儺?dāng)年的手續(xù)費(fèi)非常非常高，90年代的時(shí)候手續(xù)費(fèi)是交易所的三倍，當(dāng)時(shí)我們自己看也是非常不錯(cuò)的，所以當(dāng)年盤感還是比較好。
短線的瓶頸在于資金規(guī)模，資金規(guī)模大了之后，成本就大了。本身就賺幾個(gè)點(diǎn)、十個(gè)點(diǎn)的，你如果大的話就賺不到錢，就成了手續(xù)費(fèi)。后來就轉(zhuǎn)為中短線，后來轉(zhuǎn)為長(zhǎng)線，這個(gè)邏輯我們都熟悉了。
在2009年、2010年前后，其實(shí)連續(xù)幾年做得非常不錯(cuò)，在那個(gè)時(shí)候，當(dāng)時(shí)也就來了上海。因?yàn)樵趶V東的時(shí)候，廣東相對(duì)來說技術(shù)面比較多，我們也自己覺得自己相對(duì)來說比較成熟了，但是在上海就天外有天，我來了之后發(fā)現(xiàn)這里水平高的有很多，甚至他們的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于我們，都是藏龍臥虎。
可能因?yàn)橐恢碑?dāng)老師，所以行業(yè)叫我“付老師”也習(xí)慣了，確實(shí)是是當(dāng)老師那幾年講課比較多，我覺得是個(gè)分享。我自己當(dāng)年剛起步的時(shí)候其實(shí)沒有老師的，當(dāng)年做交易的時(shí)候，別說有人給你講課，買本期貨好書都買不到，買到書也被人借走了，要不回來了。那個(gè)時(shí)候知識(shí)非常貧乏，就是靠自己的摸索。
其實(shí)我們也知道期貨市場(chǎng)不這么容易，其實(shí)在座的知道，這個(gè)行業(yè)的存活率非常非常低。我們學(xué)生報(bào)名聽我們講課，學(xué)費(fèi)非常高，我的學(xué)生在畢業(yè)的時(shí)候，要老師給他們一個(gè)臨別贈(zèng)言，我的臨別贈(zèng)言是勸他們不要再做期貨了，雖然花了那么多錢。因?yàn)槠谪涍@個(gè)行業(yè)，這個(gè)成功率非常低，我說這個(gè)話并不是說期貨不好，而是說你要有敬畏之心，敬畏之心是你在這個(gè)行業(yè)生存的唯一法寶。你如果覺得這個(gè)市場(chǎng)可戰(zhàn)勝的話，你就要遠(yuǎn)離他。
算下來，我今年做了二十四五年了，我感覺到，當(dāng)你覺得對(duì)這個(gè)行業(yè)有點(diǎn)把握了，能穩(wěn)定賺錢了，過段時(shí)間就變了，你發(fā)現(xiàn)之前的交易方法要改變，不改變又要吃苦頭。所以這個(gè)行業(yè)一直在變，這里面的交易人群總在變，交易手法也在變。
后來來到上海后發(fā)現(xiàn)這里面都是基本面和產(chǎn)業(yè)的高手。2011年后整個(gè)產(chǎn)業(yè)和邏輯發(fā)生了大的改變，我記得當(dāng)時(shí)是2011年、2012年的時(shí)候，我在微博上發(fā)表感慨，因?yàn)樵?009、2011、2012年，我的曲線走得非常漂亮，不僅暴利而且好看，那時(shí)候我們把對(duì)沖什么的玩兒得很溜，到后來發(fā)現(xiàn)整個(gè)市場(chǎng)分化非常嚴(yán)重。
就拿我當(dāng)年做銅和橡膠來說，過去橡膠和銅在2009年之前是同漲同跌的，后來2011年以后，我當(dāng)時(shí)是空了銅、空了橡膠，后來橡膠從四萬跌到一萬，但銅卻一直下不來，雖然最后也是暴跌下來了。我記得當(dāng)年也是談過，后來我們知道也就一家賺大錢了。這個(gè)銅經(jīng)常下跌，整個(gè)技術(shù)跟橡膠完全不一樣，橡膠是一路下來、單邊下行。后來從那時(shí)候我感覺到這個(gè)產(chǎn)業(yè)非常重要。
其實(shí)它們倆發(fā)生了質(zhì)的變化，雖然經(jīng)濟(jì)不好，但是銅一直屬于緊平衡的商品，但橡膠在2009年后，出現(xiàn)大量的種植，這個(gè)種植進(jìn)入高峰期，它的下跌肯定快，所以橡膠一直在跌，現(xiàn)在還起不來，就是跟整個(gè)橡膠的種植有很大的關(guān)系。如果你不懂產(chǎn)業(yè)的話，一念之差，我知道有的人可能賺幾十億，有的人肯定就賺不到錢，所以這就是產(chǎn)業(yè)。所以從那個(gè)時(shí)候就是發(fā)覺產(chǎn)業(yè)非常非常重要。
在那個(gè)時(shí)候，行業(yè)都說我是勞模，2011年我們就到處調(diào)研，幾乎上現(xiàn)在所有的品種，我們都把他調(diào)研一圈，比如說糖，我們就去了巴西、印度，國(guó)內(nèi)就更別提了，全跑了。因?yàn)?/span>油脂，去了馬來西亞，鋁、銅這些都是西北，像棉花就到新疆，大豆就去東北，幾乎全轉(zhuǎn)過來了，一直在調(diào)研。調(diào)研下來有什么結(jié)果？
通過大量調(diào)研以后，對(duì)產(chǎn)業(yè)熟悉以后，配合我們技術(shù)分析，效果是大大增加的，這是兩者合二為一。
為什么2011年對(duì)我的觸發(fā)很大呢，我轉(zhuǎn)型過程當(dāng)中，在座也知道這個(gè)行業(yè)是兩派之爭(zhēng)，就我來說經(jīng)常調(diào)和兩派之爭(zhēng)，因?yàn)槲覂蛇叾级?/span>
這個(gè)行業(yè)有很多基本面的大咖，他是不看圖的，他們講究的是對(duì)這個(gè)行業(yè)的理解，這確實(shí)是一種風(fēng)格。但也有的人就不看基本面，只看圖，因?yàn)閳D是市場(chǎng)涵蓋一切，因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格走勢(shì)已經(jīng)包含進(jìn)去，包括歷史，包括未來，它反映了價(jià)格的波動(dòng)。
我現(xiàn)在自己覺得這兩個(gè)方面都有作用，我今天主要聊聊交易理念，我覺得基本面是屬于定性的東西，漲和跌。對(duì)我影響比較大的一次，是2011年棕櫚油的下跌，其實(shí)我當(dāng)時(shí)來上海的時(shí)候成立了一個(gè)俱樂部，俱樂部當(dāng)時(shí)有一個(gè)身家非常高的人，他說看好棕櫚油，而且我當(dāng)年做技術(shù)對(duì)這個(gè)產(chǎn)業(yè)不懂，我就盲目相信了，棕櫚油一路暴跌我一路買多，從一萬買到五千。我就感覺到這個(gè)行業(yè)看錯(cuò)了，我到馬來西亞一看，誰還敢做多棕櫚油，油脂這么多年下去起不來，因?yàn)橹灰嘘柟庾貦皹渚蜕L(zhǎng)得很好，不怕水不怕旱，干不死它，所以整個(gè)把油脂結(jié)構(gòu)打亂了，所以這里面大格局已經(jīng)變了。再如種植橡膠的，做多橡膠的倒了一批又一批。為什么呢？特別是我記得去年一波行情，一萬漲到兩萬，大家都以為要漲兩萬漲三萬，因?yàn)檎f發(fā)洪水了，后來的情況我們都知道，從兩萬多一路跌下來。對(duì)于橡膠樹來說，只要洪水淹不死反而就變成增產(chǎn)了。
所以這個(gè)產(chǎn)業(yè)是非常重要的，產(chǎn)業(yè)供需邏輯，一般是供大于求或者不可逆轉(zhuǎn)。特別是這幾年在經(jīng)濟(jì)收縮情況下，商品是有兩個(gè)方面，一個(gè)是資金面一個(gè)是供需面。
依我的經(jīng)驗(yàn)?zāi)?，這兩種方法都要用。有一天，一個(gè)是技術(shù)面，一個(gè)是基本面，兩大高手，其中一大高手已經(jīng)賺十億了，這是做基本面的。做技術(shù)面就說基本面的是賭博是暴發(fā)戶，基本面的就說你是算命先生，我當(dāng)時(shí)就在兩個(gè)學(xué)員中間做調(diào)和，我說難得見到基本面和做技術(shù)面的這么針鋒相對(duì)。兩個(gè)都很倔就吵起來了。但是他們的爭(zhēng)論說明了一點(diǎn)，確實(shí)各有各的優(yōu)勢(shì)，但是各有各的劣勢(shì)。
我是靠技術(shù)面拿的冠軍，但是后來發(fā)現(xiàn)基本面可以賺大錢，后來從那時(shí)候就學(xué)了基本面?；久鎸W(xué)完以后，到現(xiàn)在又將近七八年過去了，補(bǔ)了基本面很多課。所以現(xiàn)在仔細(xì)一看，我現(xiàn)在已經(jīng)深入產(chǎn)業(yè)了，我甚至覺得我現(xiàn)在就是一個(gè)現(xiàn)貨商。因?yàn)槲易鼋灰孜矣X得我并不是在做期貨，我覺得我在做貿(mào)易商，我在做生意。我之前到山東一家輪胎企業(yè)去調(diào)研，一個(gè)輪胎最多只能降低20塊錢成本，但是原材料采購(gòu)高和低，價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止20塊錢。企業(yè)盈利和發(fā)展就在于把價(jià)格成本控制好。
做期貨要有做生意的思維，要考慮這個(gè)行業(yè)有沒有發(fā)展前途，是不是在風(fēng)口上。
這兩年我們知道黑色非常火，這幾年賺大錢全做黑色。今年就少了，今年整個(gè)螺紋鋼成交都相對(duì)去年下跌很多，行情波動(dòng)也比以前小，單邊行情比以前少。前幾天還在開玩笑，在煙臺(tái)黑色會(huì)議開完以后得出一個(gè)結(jié)論，買蘋果。今年說蘋果出現(xiàn)了很多傳奇，風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)。我們說期貨最大的優(yōu)勢(shì)是什么呢——行情的切換。這里面有技術(shù)面的切換，圖形好了就可以切換，再就是基本面基本符合，基本面就是供給關(guān)系，宏觀未來的剪刀差有沒有出現(xiàn)，這種情況再配合就賺錢了。
所以交易想得簡(jiǎn)單了，其實(shí)很簡(jiǎn)單。最終是自己悟出東西，悟的過程中在做，做的過程當(dāng)中發(fā)現(xiàn)問題，才會(huì)再提高。
前一段時(shí)間我們說要買螺紋鋼、空焦煤，關(guān)鍵我們要清楚背后的邏輯。剛剛有朋友問我基本面、技術(shù)面怎么轉(zhuǎn)型，信息從哪來？其實(shí)這個(gè)基本面消耗信息是非常大的，剛才說一個(gè)方面我們?nèi)フ{(diào)研，調(diào)研有幾個(gè)好處，一個(gè)是把行業(yè)的水深摸透，但是一次調(diào)研就想搞透這是不可能的，你去調(diào)研棕櫚油試試看，棕櫚油產(chǎn)地在馬來西亞，你去調(diào)研白糖，為什么到印度，巴西，泰國(guó)，你光調(diào)研廣西行不行呢，不行。全部走過來行不行，也不可能，行情也出過了。
所以我們調(diào)研目的是什么，了解這個(gè)行業(yè)，熟悉這個(gè)行業(yè)，跟著行業(yè)產(chǎn)業(yè)本身打交道，最后把這個(gè)行業(yè)邏輯搞清楚，最后結(jié)合行業(yè)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)干什么的，按照我對(duì)研究員要求，這個(gè)行業(yè)是信息行業(yè)，通過一百條信息找出一條最重要的信息。你能從所有的數(shù)據(jù)里面找出最重要的，這就是高手，所有的信息辨別真?zhèn)?，哪一條消息是真消息，哪一條消息是假消息，哪一條消息重要性大，哪一條消息是短期消息，你把這個(gè)分析出來之后，你的水平就提高了，你能把這個(gè)做好定性的話那你就是一流高手。
我們有一個(gè)什么好處呢，就是能接觸非常高端的人，他們對(duì)這個(gè)行業(yè)理解一兩句話，更短一句話你就能明白。不用講太多，這個(gè)交易最終是越做越簡(jiǎn)單，大道至簡(jiǎn)，確實(shí)是這樣，讀書從薄讀到厚，再?gòu)暮竦奖?，最后就是薄?/strong>
我今天講的東西是自己的總結(jié)思維，只是一個(gè)概念性東西，細(xì)的話是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的，有什么問題提出來更好。大概邏輯是我的思維和我的理念，到我自己的交易系統(tǒng)，你們做交易要形成自己的交易系統(tǒng)，我們是已經(jīng)形成了自己的交易系統(tǒng)了，所以交易就會(huì)越來越輕松。
這個(gè)行業(yè)有什么好處呢，在座的各位，如果堅(jiān)持不下去的就早點(diǎn)離開，如果能堅(jiān)持下去的，開弓沒有回頭箭，付出非常大。這個(gè)行業(yè)堅(jiān)持下去也挺劃得來，我做這一行開始，我就說我再也不做這個(gè)行業(yè)了，太累了。做到現(xiàn)在我也不后悔，為什么？因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)是“老中醫(yī)”行業(yè)。就如巴菲特
，他99%的財(cái)富是50歲以后賺的。我們這個(gè)行業(yè)不吃青春飯，我們這個(gè)青春期比較長(zhǎng)。我記得中糧的一位老總說過一句話，人家問他你什么時(shí)候退休，他說我不退休，我到臨死之前也撤筆單。
提問：請(qǐng)付老師給我們介紹一下，您當(dāng)時(shí)利用技術(shù)分析賺錢的時(shí)候，所采用的技術(shù)分析手法，最好結(jié)合一個(gè)例子，供我們借鑒一下。
付愛民：那個(gè)時(shí)候我已經(jīng)形成了一套交易系統(tǒng)，那時(shí)候我把短線、中線、長(zhǎng)線進(jìn)行了結(jié)合。我有一個(gè)特殊的地方就是我的短線能力比較強(qiáng)，短線能力強(qiáng)對(duì)點(diǎn)的把握比較好。有一句總結(jié)，“看準(zhǔn)長(zhǎng)線做中線，看準(zhǔn)中線做短線”。你看圖的時(shí)候先看月線圖，然后看周線圖，再看日線圖、分時(shí)圖，當(dāng)這四個(gè)圖共振的時(shí)候你就開始下大單，所以當(dāng)時(shí)就有一個(gè)“共振”的理念。就是短線、中長(zhǎng)線看好情況下，短線機(jī)會(huì)來的話，短線去捕捉下重倉(cāng)的機(jī)會(huì)。正常情況下，我們是分批建，逐漸做好加倉(cāng)，這個(gè)是一個(gè)思路，就是把長(zhǎng)、中、短期結(jié)合起來，尋找共振的機(jī)會(huì)。這是純靠技術(shù)面不看基本面了。現(xiàn)在再加上一條，基本面不看好的情況下就不做。