M頂和W底其實(shí)是一種特殊的折線形態(tài)，也是N字形態(tài)處于特殊位置下的外在表現(xiàn)，它們主要是從道氏理論關(guān)于波峰波谷的概念中衍生而來(lái)的（道氏理論和趨勢(shì)概念的詳細(xì)講解請(qǐng)參照《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析一書》）。
市場(chǎng)中任何的行情走勢(shì)都是按照N字形態(tài)發(fā)展，當(dāng)N字形態(tài)的轉(zhuǎn)折成為一段行情的頂部或底部時(shí)，就形成了所謂的M頂和W底。相較于N字形態(tài)而言，M頂和W底更具有效性，對(duì)于行情的判斷依據(jù)也更加真實(shí)可靠。在這里，將基于這兩種形態(tài)向大家介紹，如何建立高勝率的交易系統(tǒng)。
▌?dòng)绊慚頂和W底有效性的因素
在任何市場(chǎng)行情演變過(guò)程中，M頂和W底都是相當(dāng)常見(jiàn)的，折線運(yùn)行到一個(gè)頂部或底部區(qū)間內(nèi)就容易形成上述兩種形態(tài)。但這是否意味著形態(tài)出現(xiàn)就一定可以參與市場(chǎng)呢？答案也不盡然。實(shí)際上，這兩種形態(tài)的出現(xiàn)有時(shí)并沒(méi)有過(guò)于確定的意義，尤其在震蕩行情內(nèi)，這兩種形態(tài)很容易讓人誤入歧途。那什么時(shí)候形態(tài)的出現(xiàn)才具有相對(duì)確定性的意義？又如何去辨別由這兩種形態(tài)發(fā)出的交易信號(hào)呢？我們從以下三個(gè)方面也許能夠有所啟發(fā)：
1、行情持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短。無(wú)論是震蕩還是單邊，既有行情持續(xù)時(shí)長(zhǎng)都影響著反轉(zhuǎn)行情出現(xiàn)的概率，以及反轉(zhuǎn)的真實(shí)性、力度等等方面。在M頂和W底出現(xiàn)時(shí)，原有行情持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)、力量越弱，則確定性越高。尤其在一波單邊行情走出來(lái)后，20日均線遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后K線的腳步，此時(shí)的M頂或W底往往是進(jìn)入震蕩的標(biāo)志，并不能構(gòu)成反方向趨勢(shì)的入場(chǎng)信號(hào)。只有當(dāng)20日均線追趕至K線附近，并且多空博弈逐漸激烈時(shí)，M頂或W底的出現(xiàn)才能相對(duì)確定地提示出行情方向。
2、形態(tài)形成時(shí)價(jià)格波動(dòng)的幅度。形態(tài)調(diào)整的幅度可以根據(jù)波峰和波谷之間的距離進(jìn)行測(cè)算，幅度越小說(shuō)明博弈相對(duì)平靜，有效性越弱；幅度越大說(shuō)明博弈相對(duì)激烈，有效性越強(qiáng)。正如下圖中所示，H1長(zhǎng)度較短，行情向下突破頸線一小段距離后馬上出現(xiàn)反彈，而H2則相對(duì)較長(zhǎng)，同時(shí)H3長(zhǎng)度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于A點(diǎn)到頸線的位置。
3、行情所處的時(shí)間周期。不同的時(shí)間周期內(nèi)形態(tài)的建立是相通的，但同一信號(hào)的有效程度則有所差異。一般來(lái)說(shuō)，時(shí)間周期越小，無(wú)序波動(dòng)和行情的毛刺會(huì)越多，信號(hào)的有效性也就相對(duì)較弱；而時(shí)間周期越大，行情的“噪音”就會(huì)越小，信號(hào)的有效性也因此增強(qiáng)。這其中的原因就在于不同時(shí)間周期內(nèi)行情觸發(fā)的參與者、參與資金數(shù)量不同。
▌如何建立交易系統(tǒng)
正如上文中說(shuō)到的，不同時(shí)間周期內(nèi)M頂和W底的有效性各不相同，而同一時(shí)間周期內(nèi)也會(huì)存在很多的假信號(hào)，那如何應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，利用兩種形態(tài)建立具有正期望的交易系統(tǒng)呢？
一般在下行趨勢(shì)中，行情突破前底后出現(xiàn)小幅反彈但未反彈至前低之上，隨后再次向下突破第二點(diǎn)。此時(shí)可以進(jìn)行加倉(cāng)操作，并將止損設(shè)置為前一反彈的波峰點(diǎn)。按照這樣的入場(chǎng)和止損方式陸續(xù)在之后的突破中加空，將M頂進(jìn)場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)發(fā)揮至極致。而如果價(jià)格出現(xiàn)反彈突破前一波峰或加倉(cāng)成本價(jià)時(shí)，可以選擇減倉(cāng)止盈。
上述例子是在下行趨勢(shì)中的M頂情況，如果行情處于上升周期，則開(kāi)倉(cāng)、加倉(cāng)、止損止盈的方向有所區(qū)別，依據(jù)沒(méi)有變化。但無(wú)論是哪一種方向，止損都必須要明晰，并且堅(jiān)決。
除了成功的例子外，根據(jù)M頂和W底進(jìn)行交易的失敗例子也有很多，為了能讓大家引以為戒，在這里.特將失敗的原因稍作整理：
1、行情處于盤整期，沒(méi)有明顯的趨勢(shì)方向。
2、止損頻繁，對(duì)行情判斷不準(zhǔn)確。忽略盤口、量倉(cāng)變化等細(xì)節(jié)，導(dǎo)致勝率不高。
3、運(yùn)用方式死板，不能根據(jù)行情變化靈活應(yīng)對(duì)。將M頂和W底形態(tài)的判斷當(dāng)做是孤立的工作，不結(jié)合其他相應(yīng)的指標(biāo)加以驗(yàn)證，導(dǎo)致形態(tài)判斷失誤嚴(yán)重。
延伸閱讀：當(dāng)沒(méi)有行情的時(shí)候：看看這些也許對(duì)你更有用
人生只有一條路不能選擇，那就是放棄的路。只有一條路不能拒絕，那就是成長(zhǎng)的路。如果要挖井，就要挖到水出為止，如果要投資，一定要做到盈利為止!
▌下任何一張單，都要有止損
把損失降低到最低是長(zhǎng)期獲利的根本保證，所以為了使你的損失最小化，下的任何一張單都要有止損。
▌風(fēng)險(xiǎn)/獲利的比例至少應(yīng)該是1：1.5
當(dāng)你要下一張單時(shí)，一定要想清楚獲利和損失的可能性。假設(shè)獲利的空間是￥4000，而損失的空間只是￥2000，那么風(fēng)險(xiǎn)/獲利比是1：2，則值得一試。
▌不要讓你的賬戶負(fù)荷過(guò)重
因?yàn)橥鈪R交易可以放大資金控制量，通常比例是100：1。意思是說(shuō)1000美金就可以控制100，000美金。那么這種資金放大的功能就像一把雙刃劍，高額的回報(bào)伴隨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。所以審慎的投資者通常會(huì)把每一次的最大損失控制在10%以內(nèi)，則利潤(rùn)就會(huì)是穩(wěn)定而長(zhǎng)期的。所以我們的目標(biāo)應(yīng)該是一個(gè)好的投資者，而不是一個(gè)投機(jī)商。
▌接受失敗，盡快轉(zhuǎn)移注意力到下一次交易
這個(gè)世界上沒(méi)有人能保證他的每一筆交易都是賺錢的，所以當(dāng)你的某次交易虧錢時(shí)，盡快忘掉它，并且把注意力轉(zhuǎn)移到下一次交易中。否則，你就會(huì)虧得越來(lái)越多而無(wú)法自拔。
▌制定一個(gè)切實(shí)可行的活力目標(biāo)
不要把感情和金錢牽扯到一起，簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單地把每一次做單看作是一次商業(yè)交易，不要牽扯感情。如果有損失，學(xué)會(huì)接受它，并且朝前看。學(xué)會(huì)如何接受失敗比成功更重要，它就類似于我們中國(guó)的一句古話，失敗是成功之母。無(wú)感情因素，遵照交易原則去交易一開(kāi)始是很難適應(yīng)和習(xí)慣的，但你不得不去適應(yīng)它，因?yàn)樗琴嶅X的不二法則。
▌當(dāng)你的交易獲利時(shí)，保護(hù)你應(yīng)得的利潤(rùn)
保護(hù)你應(yīng)得的利潤(rùn)是使你獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的重要因素。當(dāng)你處于一個(gè)獲利的位置時(shí)，很重要的一點(diǎn)是把你的止損點(diǎn)相應(yīng)地提高。這樣盡管你希望持有這個(gè)倉(cāng)為更長(zhǎng)時(shí)間，獲得更多的利潤(rùn)，至少你的最小盈利獲得了保證。
▌交易的規(guī)?？刂圃谀隳艹惺艿膿p失范圍之內(nèi)
盡管每一個(gè)人都知道交易的金額超過(guò)你能承受的范圍是一件愚蠢的事情，但這種蠢事在我們交易人當(dāng)中還是非常普遍。我們做黃金交易的目的是讓我們的生活品質(zhì)提高，所以我們不應(yīng)該動(dòng)用那些我們不該動(dòng)用的錢，例如：每個(gè)月的生活費(fèi)，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，以及不要借錢來(lái)進(jìn)行黃金外匯交易。因?yàn)槿绻氵@樣做，你的心態(tài)就與一般賭徒無(wú)異，最終的結(jié)果通常是輸?shù)脙A家蕩產(chǎn)。
借一些話至投資朋友：泥濘路上的奔馳，永遠(yuǎn)跑不過(guò)高速路上的夏利，平臺(tái)很重要。男人再優(yōu)秀，沒(méi)有女人也生不下孩子，說(shuō)明合作很重要。熊嫁給狗，只會(huì)變成狗熊，但若嫁給貓，卻會(huì)成為熊貓，才能享受尊貴。選擇大于努力，選擇不對(duì)努力白廢。今天的結(jié)果是昨天抉擇所導(dǎo)致的，那么未來(lái)投資的盈虧將取決于今天的決定！
投資----缺乏戰(zhàn)略性的預(yù)期，就不會(huì)有戰(zhàn)術(shù)性的應(yīng)對(duì)，個(gè)人歷來(lái)強(qiáng)調(diào)也極為重視分析先行。當(dāng)一次次的錯(cuò)過(guò)重大行情而惋惜和后悔的時(shí)候，當(dāng)一次次止損之后還糾結(jié)于1小時(shí)或者4小時(shí)短線交易的時(shí)候，我們作為投資者，是否考慮要調(diào)整交易策略和思路了呢？凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢！沒(méi)有準(zhǔn)確的分析和判斷，一時(shí)興起的即時(shí)交易和激情交易，很難有較高的利潤(rùn)回報(bào)，虧損倒是常常發(fā)生的。交易經(jīng)驗(yàn)和盤感是無(wú)可替代的，純粹的技術(shù)性往往會(huì)拋錨導(dǎo)致重大行情錯(cuò)過(guò)。戰(zhàn)略上的思路和策略，還需要戰(zhàn)術(shù)上的配合和執(zhí)行，分析的再頭頭是道，不能堅(jiān)決執(zhí)行還是等于零！技術(shù)上即時(shí)策略加上落袋為安的投資心態(tài)才能做到真正穩(wěn)健盈利。